1卷第十二（卷首缺）·營衛氣
）
黃帝曰：願聞其中焦之所出。岐伯曰：中焦亦並胃口，出上焦之後，此所謂受氣者，泌糟粕，承津液，化其精微，上注於肺脈，乃化而為血，以奉生身，（泌音必。中焦在胃中口，中焦之氣，從胃中口出已，並胃上口，出上焦之後，□五穀之氣也，泌去糟粕，承津液之汁，化其精微者，注入手太陰脈中，變赤稱血，以奉生身。平按：《甲乙》無黃帝曰至岐伯曰十四字。
《靈樞》胃口作胃中。《靈樞》、《甲乙》承津液，承字均作蒸。注五穀上原缺一字，依經文擬作受。）莫貴於此，故獨得行於經隧，命曰營氣。（人眼受血，所以能視，手之受血，所以能握，足之受血，所以能步，身之所貴，莫先於血，故得行於十二經絡之道，以營於身，故曰營氣也。隧，道也。
故中焦□□營氣也。平按：命曰營氣，《甲乙》無氣字。注中焦下原缺二字，因上節問中焦之所出，故此處擬作所出二字。）黃帝曰：夫血之與氣，異名同類何也？岐伯曰：營衛者精氣也，血者神氣也，故血之與氣，異名同類焉。故奪血者毋汗，奪氣者毋血，故人生有兩死而毋兩生。
（營衛者人之至精之氣，然精非氣也，血者神明之氣，而神非血也，故比之□水氣無異也。毋血亦死，毋氣亦死，故有兩死也；有血亦生，有氣亦生，隨有二即生，故毋兩生也。）
黃帝曰：願聞下焦之所出。岐伯答曰：下焦者，別迴腸，注於膀胱而滲入焉。故水穀者，常並居於胃中，成糟粕，而俱下於大腸，而成下焦，滲而俱下，濟泌別汁，循下焦而滲入膀胱焉。（迴腸，大腸也。下焦在臍下，當膀胱上口，主分別清濁而不內，此下焦處也。濟泌別汁，循下焦滲入膀胱，此下焦氣液也。
膀胱，尿脬也。平按：《甲乙》無黃帝曰至岐伯答曰十四字，而成作而為，濟泌作滲泄。）黃帝曰：人飲酒亦入胃，谷未熟而小便獨先下何也？岐伯答曰：酒者熟谷之液也，其氣悍以滑，故後谷入而先谷出焉。（其氣悍者，酒為熟谷之氣，又熱，故氣悍□□□。平按：注又熱，袁刻脫又字。
悍下原缺三字，依經文擬作以滑也三字。）黃帝曰：善。余聞上焦如霧，中焦如漚，下焦如瀆，此之謂也。（上焦之氣，如霧在天，霧含水氣，謂如雪霧也。漚，屋豆反，久漬也。中焦血氣在脈中，潤一頃，謂之漚也。下焦之氣溲液等，如溝瀆流在地也。平按：注雪字恐系云字傳寫之誤。
）
卷第十二（卷首缺）·營衛氣
黃帝問：我想瞭解中焦的功能。岐伯回答：中焦與胃的入口相連，位於上焦之後，負責接收食物精氣，分離糟粕，吸收津液，將精微物質轉化後輸送至肺脈，進而化為血液，滋養全身。（中焦位於胃的中部，其氣從胃中口出發，與胃上口相連，位於上焦之後，接受五穀之氣，分離糟粕，吸收津液，將精微物質注入手太陰脈中，轉化為紅色血液，以滋養生命。）血液對人體至關重要，因此能運行於經絡之中，稱為「營氣」。（眼睛因血液滋養而能視物，手因血液滋養而能握持，腳因血液滋養而能行走，人體最珍貴的莫過於血液，因此它能運行於十二經絡之中，滋養全身，故稱「營氣」。隧，即道路。）
黃帝問：血與氣名稱不同，但屬於同類，這是為什麼？岐伯回答：營衛之氣是精氣，血是神氣，因此血與氣名稱不同但屬同類。失血者不可再發汗，耗氣者不可再失血，因為人若同時失去血與氣便會死亡，無法同時存活。（營衛之氣是人體最精華之氣，但精不等於氣；血是神明之氣，但神不等於血，因此它們的關係如同水與氣。失血會死，失氣也會死，故有「兩死」之說；有血則生，有氣則生，但無法同時僅靠血或氣生存，故無「兩生」。）
黃帝問：請說明下焦的功能。岐伯回答：下焦連接迴腸（大腸），將水分注入膀胱並滲入其中。食物與水通常共存於胃中，形成糟粕後一同進入大腸，下焦則負責分離清濁，將水分滲入膀胱。（迴腸即大腸。下焦位於臍下，靠近膀胱上口，負責分離清濁而不內收，這是下焦的功能。它將水分過濾後沿下焦滲入膀胱，此為下焦的氣液作用。膀胱即尿脬。）
黃帝問：人飲酒後，酒也進入胃中，為何食物未消化而酒液卻先從小便排出？岐伯回答：酒是熟穀的液體，其氣性強烈而滑利，因此比食物更早排出。（酒的氣性強烈，因它是熟穀之氣且性熱，故氣勢迅猛而滑利。）
黃帝說：很好。我聽聞上焦如霧（瀰漫如雲霧），中焦如漚（浸泡發酵），下焦如瀆（溝渠排水），正是這個道理。（上焦之氣如雲霧般瀰漫，中焦血氣在脈中滋潤如浸泡，下焦之氣如溝渠般排出廢液。）